Warner Bros Discovery’nin Notu Bernstein Tarafından İyileşme Süresinin Uzaması Nedeniyle Düşürüldü
Warner Bros Discovery’nin (WBD) notu Bernstein tarafından Salı günü yayınlanan bir raporda Outperform’dan Market-Perform’a düşürüldü ve şirketin iyileşme beklentileri konusunda daha az iyimser bir görüşe işaret etti.
Finans şirketi ayrıca WBD hisseleri için hedef fiyatını 10 dolardan 8 dolara indirerek şirketin karşılaştığı önemli engellere işaret etti.
Bernstein analistleri, WBD’nin ikinci çeyrek sonuçlarından memnun olmadıklarını belirterek, şirketin tüm önemli finansal alanlarda beklentileri karşılayamadığını gözlemlediler.
Özellikle şirketin gelirleri %6 oranında düşerken, faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kar (EBITDA) %16 oranında azaldı ve serbest nakit akışı olarak bilinen sermaye harcamaları sonrası faaliyetlerden elde edilen nakit miktarı bir önceki yılın aynı dönemine göre %43 oranında azaldı. Analistler, WarnerMedia ve Discovery’nin Nisan 2022’de birleşmesinden bu yana WBD’nin hisse senedi değerinin yaklaşık %70 oranında düştüğünü ve kendi sektör grubundaki en kötü performans gösteren şirketler arasında yer aldığını belirtti.
Bernstein, şirketin geleneksel televizyon işinde devam eden zorluklar yaşadığına ve doğrudan tüketiciye (DTC) tekliflerinde henüz rekabetçi bir ölçeğe ulaşmadığına dikkat çekiyor.
Analistler, özellikle azalan FAVÖK ve şu anda 4 kat olan yüksek borç/FAVÖK oranı göz önüne alındığında, yatırımcıların şirketin öngörülemeyen geleceğinden giderek daha fazla memnuniyetsizlik duyduğunu belirtiyor.
Analistler ayrıca uzun yıllardır TNT’nin programlarının önemli bir parçası olan National Basketball Association (NBA) yayın haklarının olası kaybının potansiyel olumsuz etkilerini de vurguladılar. Bu potansiyel kayıp WBD’nin durumunu daha da kötüleştirebilir.
Bernstein başlangıçta WBD’yi, şirketin değerli fikri mülkiyetini (IP) ve üretim tesislerini kullanarak DTC’de genişleme yoluyla düşen geleneksel televizyon gelirlerini telafi edebileceği beklentisiyle takip etmeye başladı.
Ancak şimdi analistler WBD’nin kısa vadede FAVÖK’ü koruyup koruyamayacağını ya da artırıp artıramayacağını sorguluyor, “herhangi bir açıdan büyümeyi başarmanın zor olduğu” ve yatırımcıların güveninin azaldığı yorumunu yapıyor.
Özetle Bernstein, WBD için “daha uzun bir toparlanma dönemi” öngörüyor ve kısa vadede önemli bir iyileşme beklentisi çok az.
Bu makale AI yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
SAPANCA ESCORT
ŞAPHANE ESCORT
SARAY ESCORT
SARAYDÜZÜ ESCORT
SARAYKENT ESCORT
SARAYÖNÜ ESCORT
SARICAKAYA ESCORT
SARIÇAM ESCORT
SARIGÖL ESCORT
SARIKAMIŞ ESCORT
SARIKAYA ESCORT
SARIOĞLAN ESCORT
SARIVELİLER ESCORT
SARIYER ESCORT
SARIZ ESCORT
ŞARKİKARAAĞAÇ ESCORT
ŞARKIŞLA ESCORT
ŞARKÖY ESCORT
SARUHANLI ESCORT
SASON ESCORT
SAVAŞTEPE ESCORT
ŞAVŞAT ESCORT
SAVUR ESCORT
SEBEN ESCORT
ŞEBİNKARAHİSAR ESCORT
ŞEFAATLİ ESCORT
SEFERİHİSAR ESCORT
SELÇUK ESCORT
SELÇUKLU ESCORT
SELENDİ ESCORT
SELİM ESCORT
ŞEMDİNLİ ESCORT
SENİRKENT ESCORT
ŞENKAYA ESCORT
ŞENPAZAR ESCORT
SERDİVAN ESCORT
ŞEREFLİKOÇHİSAR ESCORT
SERİK ESCORT
SERİNHİSAR ESCORT
SEYDİLER ESCORT
SEYDİŞEHİR ESCORT
SEYHAN ESCORT
SEYİTGAZİ ESCORT
SİİRT ESCORT